Monitorul — jurnal de strategie
Portofolii reale, ținute la vedere: ce se deține, ce se schimbă și de ce, cu istoricul complet — inclusiv pozițiile pierzătoare. Fără semnale, fără recomandări. Ce se măsoară public începe din ziua publicării, nu din trecut.
Declarație de interese: M Bogdan deține efectiv pozițiile din acest portofoliu. Deciziile sunt discreționare, nu rezultatul unui set de reguli fixe. Pozițiile marcate „deținere declarată" au fost cumpărate înainte de publicare — performanța lor anterioară nu este inclusă în măsurătoare.
Ce înseamnă cifrele de mai sus
- Portofoliu-demo
- Portofoliu ipotetic, fără bani investiți. Randamentul de la începutul perioadei măsurate până la ultima închidere disponibilă.
- ETF pe indice
- Termenul de comparație: cât ar fi făcut un ETF pe indice în exact aceeași perioadă, cu aceleași date.
- Scădere maximă
- Scădere CUMULATĂ, de la un vârf până la minimul care a urmat, pe oricâte ședințe — nu o mișcare dintr-o singură zi. O cădere de 7% într-o ședință e un eveniment rar; una de 7% adunată pe câteva săptămâni apare de câteva ori pe an. Răspunde la întrebarea: cât de rău a fost în cel mai prost moment.
- Cât a simțit din căderea pieței
- Altceva decât scăderea maximă. Se caută întâi fereastra în care a căzut piața cel mai adânc, de la vârf la minim, apoi se măsoară portofoliul pe exact aceleași zile. 100% înseamnă că a căzut la fel de mult ca piața, 50% că a pierdut jumătate, 0% că nu a pierdut nimic sau chiar a crescut. Ținta sistemului e sub 70%. Testul se declanșează doar dacă piața a căzut cel puțin 8% cumulat; altfel apare „netestat".
Măsurat pe 132 ședințe de bursă — 311 zile calendaristice, 31 oct. – 7 sept. 2026.
Curba de performanță
Curba de dinainte de 2025-10-31 e reconstruită din prețuri istorice reale de piață (BVB, SUA/crypto și cursul BNR), pe pozițiile din jurnal la datele lor reale de intrare — nu din fotografii observate live. De la acea dată încolo, fiecare punct e o observație zilnică.
Portofoliu-demo TVBETETF (ETF pe indicele BET)
Ambele curbe pornesc de la aceeași bază, includ comisioane de 0,65% pe tranzacție și dividendele creditate net. Comparația nu este cosmetică: dacă portofoliul-demo rămâne în urmă, se vede.
Este doar indicele, cu pași în plus?
Întrebarea corectă de pus oricărui portofoliu model. Răspunsul nu se dă cu vorbe, ci cu profilul statistic al mișcărilor zilnice. Un portofoliu care copiază indicele are corelație în jur de 0,99.
| Corelație zilnică cu indicele | 0,935 interval de încredere 95%: 0,910 – 0,954 |
|---|---|
| Cât din mișcare explică indicele (R²) | 87,5% restul este variație proprie |
| Beta (sensibilitate la piață) | 1,526 sub 1 = urcă și coboară mai domol decât indicele |
| Abatere față de indice (anualizată) | 19,9% cât de mult se poate depărta, în ambele direcții |
Asimetria: cât prinde din urcare, cât ia din scădere
Un portofoliu defensiv rămâne în urmă când piața urcă — asta este prețul plătit pentru a pierde mai puțin când scade. Cifra care contează pe termen lung nu este performanța de azi, ci raportul dintre cele două.
Compoziția portofoliului
Compoziția și jurnalul de tranzacții sunt disponibile abonaților PRO.
Curba de performanță, profilul statistic și criteriile de evaluare rămân publice — pentru că despre ele trebuie să te poți convinge înainte de a plăti ceva.
Jurnalul mișcărilor
Jurnalul public arată pozițiile ÎNCHISE, cu rezultatul lor complet — câștiguri și pierderi deopotrivă, nimic selectat pe alese. Sunt tranzacții încheiate: spun tot despre cum funcționează sistemul, dar nimic despre ce se deține acum. Pozițiile deschise și mișcările din ele sunt pentru abonații PRO, care le văd la 24 de ore de la execuție.
Nicio mișcare de afișat încă la acest nivel de acces.
Ce este și ce NU este Monitorul
- Este un portofoliu-demo educațional, construit după reguli mecanice, fără bani reali investiți pe baza lui.
- NU este semnal de tranzacționare, recomandare de investiții sau consultanță personalizată. Nu ține cont de situația ta financiară, de obiectivele sau de toleranța ta la risc.
- Performanța trecută nu garantează rezultate viitoare. Jurnalul include și pozițiile pierzătoare — istoricul nu se curăță niciodată.
- Deciziile de investiție îți aparțin. Pentru consultanță personalizată, adresează-te unui consultant autorizat ASF.
Disclaimer: Conținutul publicat aici (analize, grafice, comentarii de piață) are caracter strict educațional și informativ. NU reprezintă consultanță de investiții, recomandare personalizată sau ofertă de cumpărare/vânzare de instrumente financiare, în sensul Legii nr. 126/2018 și al Regulamentului (UE) nr. 596/2014 (MAR). Opiniile sunt personale, bazate pe analiză tehnică proprie, și nu țin cont de obiectivele, situația financiară sau toleranța la risc a vreunui destinatar. Autorul nu este consultant de investiții autorizat ASF. Investițiile implică riscuri semnificative, inclusiv posibila pierdere a capitalului investit; performanțele anterioare nu garantează rezultate viitoare. Autorul poate deține poziții pe instrumentele sau indicii discutați; pozițiile efective sunt transparente în Registrul de Tranzacții. Orice decizie de tranzacționare îți aparține integral; consultă un consultant autorizat ASF înainte de a lua decizii financiare.